Lonza bo za 5,5 milijarde dolarjev kupil ameriški proizvajalec kapsul za zdravila Capsugel od KKR

Cena delnic se je v ponedeljek že znižala za 5,3 odstotka, potem ko je Reuters poročal, da je Lonza v naprednih pogovorih za nakup Capsugela pri podjetju za zasebni kapital.

Logotip Lonze je na sedežu v ​​Baselu v Švici, 15. decembra 2016. REUTERS/Arnd WiegmannLogotip Lonze je na sedežu v ​​Baselu v Švici, 15. decembra 2016. (Vir: REUTERS/Arnd Wiegmann)

Švicarski dobavitelj farmacevtskih izdelkov Lonza Group AG je v četrtek objavil dogovor o nakupu Capsugel, ameriškega proizvajalca kapsul in drugih sistemov za dostavo zdravil, od KKR & Co LP za 5,5 milijarde dolarjev v gotovini za razširitev ponudbe.



Delnice Lonze so se znižale za skoraj 5 odstotkov zaradi pomislekov glede stroškov nakupa, več kot 60 odstotkov tržne vrednosti podjetja in načrtovanega povečanja kapitala do 3,3 milijarde švicarskih frankov (3,22 milijarde USD). Cena delnic se je v ponedeljek že znižala za 5,3 odstotka, potem ko je Reuters poročal, da je Lonza v naprednih pogovorih za nakup Capsugela pri podjetju za zasebni kapital.

Poglejte, kaj je še v novicah



Všeč nam je logika dogovora, vendar menimo, da to ni kupčija, so dejali analitiki pri podjetju Baader Helvea. Čakajoče zbiranje kapitala bo vplivalo na Lonzine delnice. Lonza si že dolgo prizadeva za množično pridobitev. V začetku tega leta je ameriško podjetje Catalent Inc preučilo, da bi mu ponudilo širšo paleto zdravilnih učinkovin in izdelkov za dostavo zdravil, vendar se ni uspelo dogovoriti o ceni, so povedali viri.



Morristown s sedežem v New Jerseyju Capsugel proizvaja prazne dvodelne trde kapsule in končne dozirne oblike za peroralna ali inhalacijska zdravila. Ima več kot 4000 poslovnih odjemalcev in zaposluje približno 3600 ljudi v 13 objektih na treh celinah. Izvršni direktor Lonze Richard Ridinger je dejal, da Capsugelovi izdelki za dostavo zdravil dopolnjujejo izkušnje njegovega podjetja na področju farmacevtskih sestavin in pogodbene proizvodnje učinkovin.

Industrija zdravil si prizadeva za prehod nekaterih uveljavljenih zdravil za injiciranje na bolj priročno peroralno dajanje, da bi povečala sprejemljivost pacientov. Lonzini kupci v industriji lahko zdaj naročijo celoten meni ali a la carte, je dejal Ridinger analitikom v konferenčnem klicu. Na tem planetu ni nikogar, ki bi to lahko ponudil.

Toda nekateri analitiki so dejali, da bi Lonza lahko zanemarjal biotehnološko industrijo zdravil, s poudarkom na beljakovinah z veliko molekulami, ki so običajno samo za injekcije. Presenečeni smo nad nakupom, ki ima sinergijo s proizvodnjo kemičnih zdravil in ne z biološko proizvodnjo, je dejala analitičarka Carla Baenziger iz švicarske banke Vontobel.



Lonza je od Bank of America Merrill Lynch in UBS Group AG zavarovala 6,2 milijarde dolarjev dolžniškega financiranja. Jefferies LLC je vodilni finančni svetovalec podjetja Lonza, podjetje je povedalo, Goldman Sachs pa je edini finančni svetovalec podjetja Capsugel. Lonza je dejal, da pričakuje, da bo posel zaključil v drugem četrtletju 2017, ob upoštevanju regulativnih odobritev in pogojev za zaprtje.

ČETRTI NAJVEČJI DOBIČ KKR

KKR je leta 2011 od družbe Pfizer Inc za 2,38 milijarde dolarjev kupil Capsugel. Pod KKR je Capsugel izvedel še tri prevzeme na področju povečanja topnosti, da bi razširil ponudbo za dostavo zdravil, ki presega zgolj prodajo kapsul.



KKR naj bi zdaj od prodaje Capsugela prejel 4,1 milijarde dolarjev, vključno z dividendami in odplačilom dolga družbe, pravijo poznavalci, ki so zahtevali anonimnost in razpravljali o zaupnih podatkih.

Skupina za zasebni kapital je v Capsugelov odkup z vzvodom vložila le 1,1 milijarde dolarjev, s čimer je bil to četrti največji dobiček v svoji zgodovini od ustanovitve leta 1976.



Eden od vpogledov, ki smo jih imeli, je, da je bilo to podjetje s kapsulami z nizko rastjo, vendar lahko svojim strankam priključite najrazličnejšo tehnologijo in ste ponudnik rešitev, je dejal Pete Stavros, vodja ekipe za naložbe KKR v industriji.

Lonza in Capsugel sta skupaj dosegla 4,8 milijarde frankov in 1,14 milijarde evrov dobička pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo, brez posebnih postavk. Lonza je dejal, da naj bi do tretjega leta po sklenitvi posla znižal 30 milijonov frankov letnih obratovalnih stroškov in ustvaril 15 milijonov frankov letnih prihrankov pri davkih. Do petega leta pričakuje okoli 100 milijonov frankov letnih prihrankov. Lonza je dejal, da namerava ohraniti sedanjo politiko dividend in neto dolžniški vzvod v višini približno trikratnega EBITDA.